盘面上，高位人气股迎来分化，金山股份7连板，九安医疗7天6板再度创逾6年新高，房地产板块连续两天强势，板块内出现多个低位低价连板股，券商股午后继续冲高，太平洋涨停；中药股、有机硅、电力板块轮番拉升。

今天是一个技术反弹，然后爆炒了一下低位低价股，目前市场比较难操作，要么是跟着投机资金参与短线风格的品种，要么是关注赛道股是否会继续回暖，但从分析价值上看，与其参与纯博弈靠运气，还是多看看被错杀个股的机会。

智能化进程加速，看好自主崛起的车企

从燃油车到电动车，供给格局重塑。行业正在发生几点变化：

①电动化降低造车门槛，吸引新参与者。除存量车企外，目前已有造车新势力、互联网企业以及部分传统地产企业入局造车；

②电动车供应链更加开放，价值量发生转移。传统燃油车动力总成如发动机一般自供，变速箱则一般由Tier1稳定配套；电动车“三电”系统供应链更为开放，为我国供应商的全球配套机遇。

③特斯拉引领，电动车企全球市场关注度提升。2017年特斯拉首次挤进全球车企市值排名前十位（位列第八）；2020年，特斯拉超越丰田，市值全球车企第一名；2020年以来，比亚迪、蔚来等电动车企市值排名也相继进入全球前十。

电动化浪潮下，中国车企有望实现“换道超车”。

发动机、变速箱和底盘“三大件”决定汽车动力性、平顺性和舒适性，是传统汽车的核心技术壁垒所在，也是我国车企的薄弱环节。

从美国《Ward’s Auto World》“沃德十佳发动机”榜单看，榜单前十中日系占 5 席、美系占 4 席、德系占 1 席。历史上几乎无中国品牌。汽车驱动系统从发动机+变速箱转为“三电”系统后，硬件壁垒弱化，在如智能化等软件壁垒提升。相较于传统燃油车，电动智能车更能满足未来终端用户对消费升级和个性彰显的需求。我国企业在2017-2021年加速迭代电动智能车型，目前在产品性能方面已经达到全球领先水平。

国诚投资：从“供应链出海””转向“整车出海”，打开成长新空间。

根据中汽协统计数据，2019/2020年中国汽车全年出口分别为102万辆/99万辆，同比+1.6％/-2.8％， 2021年1-11月，汽车企业出口179.3万辆，同比+110％，其中纯电动车型比例从2020年4.7％上升到2021Q4的 24.3％（主要以特斯拉Model 3为主）。未来随着我国企业通过欧洲高标准WVTA（全称Whole Vehicle Type Approval）认证（为欧盟整车型式认证），预计中国车企也将加速全球出海进程，2020年以来，中国越来越多的品牌和车型正加速出海，传统车企如长城、比亚迪，新势力车企如小鹏、蔚来等纷纷凭借旗下优质产品实现出海，打开成长新空间。

国诚投资投资策略：

汽车电动化将驱动系统从传统“发动机+变速箱”转化为“电池+电机+电控”，供应链从封闭转向开放，我国电动化供应链已凭借成本优势实现出海。我国车企如比亚迪、长城、蔚来、小鹏等已经开始出口海外，预计未来车企海外销量将持续提升，实现中国汽车工业从“供应链出海”到“整车出海”的质变。短期看，临近年关，年末向来是新能源汽车销售旺季，关注持续推进电动化，加速拓展海外市场的自主车企。

国诚投资重点点评：