中泰国际发布研究报告称，重申中国建筑兴业买入评级，目标价2.5港元，对应12.3倍2022年市盈率和42.9%上升空间公司将于三月中下旬公布业绩，该行维持其盈利预测，预计股东净利润将由2020年的1.9亿元港元升至2023年的5.8亿元港元，期内复合年增长率为44.2%

中泰国际主要观点如下:

2021年新签合同金额同比上升60.4%至82.1亿元港元

公司1月19日公布理想的运营数据2021年新签合同金额同比上升60.4%至82.1亿元港元，高出该行预测的77.8亿元公司目标2022年新签合同金额不低于100亿元，合乎该行预测的105.3亿元

扩大港澳，进军内地，收缩海外发展战略成效

该行将上述理想表现归因于公司发展战略调整公司最近几年定下扩大港澳，进军内地，收缩海外为其发展方针，受惠于政府工程组成最近几年由公路项目主导变成建筑物工程主导所带来的幕墙业务商机，该行预计2021—22年及2022—23年财政年度政府建筑物工程开支分别同比增长27%及37.3%，高出2020—21年度的25.3%增长率

近期中国香港通关信息及时间表开始清晰化，例如中国香港健康码将于12月10日推出，并预计于12月下旬与广东省开展第一阶段有限度通关，有利中国香港通关受惠股的估值提早修复。中国港澳地区占六福收入达41%，而疫情前的19及20财年的中国港澳地区经营利润占比分别高达50.7%及29.8%，因此该行仍然认为六福可被视为投资中国香港通关后消费复苏的代表标的。