在经历了今年前8个月的优异表现后，9月以来国内量化私募产品普遍出现了一轮短期业绩回撤，尤其是以指数增强型产品为代表的量化长线产品对此，来自头部机构的意见显示，近期a股市场各种因素的变化才是影响私募行业量化绝对收益和超额收益的真正原因

短期业绩回撤

来自朝阳天长的一份国内量化私募统计监测数据显示，9月份a股市场先涨后跌时，该第三方机构监测的全市场量化产品月均收益率为1.99%策略方面，全市场CTA私募产品受益于当月商品市场牛市表现，月均收益率高达5.01%股市中性策略产品的平均收益率仅为0.31%，指数增强型产品全月下跌0.77%从产品占比来看，9月份近七成指数增强私募产品收益率为负

9月13日至10月13日，根据期间业绩公布的量化私募产品，朝阳持续监测指数增强策略私募产品，期间平均亏损4.89%本周有消息称近三周数百亿量化私募净值大幅回撤19%

根据国内另一家第三方私募机构的监测数据，截至10月14日，根据10月以来的最新净值，近50只量化长期私募产品近一个月大幅回撤10%以上，不少产品今年的绝对收益由正转负。

另一方面，今年国内私募机构头部梯队的量化表现仍被称为优异表现根据朝阳天长对11家国内百亿级量化私募的业绩监测数据，截至10月13日，11家机构旗下指数增强策略产品574只，年初至今算术平均收益率仍高达32.64%

市场因素是主要驱动力。

对于市场上有关电影受限，量化私募交易的消息，白鹭资产管理表示，公司核心办公楼并非没有电确认即使被管理机房停电，也不会影响被管理机房的硬件运行即使在极端情况下，机房本身的供电系统也能在短期内得到支持

一位上海量化私募负责人表示，公司的关键IT系统位于上海核心商务区的甲级写字楼，服务器也托管在经纪室该公司的计算能力部署在云中和本地，不会因断电而干扰交易此外，私募负责人还强调，从量化整个私募行业的角度来看，少数领域停电对行业的实际影响基本很小

郭芙投资创始人，投资总监陈海峰表示，近期量化私募产品，尤其是指数增强型产品普遍遭遇一轮快速回撤，并非电影计算能力不足所致，大部分机构的正常运营并未受到影响事实上，自9月中旬以来，指数增强相关策略对应的股指，尤其是沪深500，沪深1000大幅下跌，而沪深300，上证50甚至有所上涨由于量化模型大多依赖历史数据，对于如此剧烈的风格切换，缺乏左侧判断的能力，所以一般在近期回撤

年投董事长王晓表示，光明指数今年涨幅策略近期表现快速回撤的原因大致可以归结为两个方面首先，指数增值产品的收益由指数收益和超额收益组成同时，市场上存量最大的指数涨幅产品是沪深500指数涨幅策略

基于今年以来量化私募的整体表现，陈海峰表示，今年指数上涨策略比较强势，其中一个很重要的原因是指数上涨策略跟踪的主要股指沪深500和沪深1000自3月份以来涨幅较大此外，在大盘股整体相对弱势的情况下，市场上的资金并不紧张，这导致一些波动性更强，更容易被量化策略捕捉的股票获利效果更好目前，优秀且稳健的量化策略一般在模型不失效的前提下遵循均值恢复规律