报告摘要

5月环卫市场释放资金近200亿，盈丰环境收获满满。

据北极星环卫网不完全统计，5月份开盘的亿级环卫项目有28个，总成交额约89.81亿元当月开始招标的亿级环卫项目有26个，总预算约109.53亿元5月份，环卫市场累计释放金额接近200亿元，分别覆盖河北，广东等19个主要省份相比4月份成交的3个超10亿项目，5月份没有超10亿的环卫订单当月最大订单是深圳市龙岗区龙岗镇城市家政服务项目，成交额8.89亿，被北京城市服务一举拿下盈丰环境全资子公司盈丰中联环境5月份火力全开，接连拿下多个环卫项目，拿下5月份标王5月，环卫龙头企业全面丰收冯忠莲环境，北控城市环境，河北仁和环境，万科物业，富龙马等企业中标总额近54亿元伴随着后续招标项目陆续落地，投资也在逐步加大，环卫行业未来发展值得期待

《抽水蓄能产业发展报告2021》发布，2022年底获批规模将超过5000万千瓦。

日前，《抽水蓄能行业发展报告》在北京发布《报告》指出，十四五时期是加快抽水蓄能高质量发展的关键时期，是打造以抽水蓄能为主体的大开发风光带的战略窗口中国抽水蓄能行业将迎来快速发展的新局面截至2021年底，抽水蓄能装机容量已达3639万千瓦，比2020年增加490万千瓦，同比增长15.6%抽水蓄能占总装机的比重为1.5%，较2020年提高0.1个百分点，批复11座总规模1370万千瓦的抽水蓄能电站，取得突破性进展目前全国抽水蓄能电站总资源约8.14亿千瓦，其中已实施9792万千瓦，未来发展潜力巨大报告预计，在建的吉林敦化，黑龙江黄沟，河北丰宁等抽水蓄能电站部分机组将于2022年投产，调试规模约900万千瓦到2022年底，抽水蓄能电站总装机容量达到4500万千瓦左右，核准规模超过5000万千瓦在双碳背景下，清洁能源发电的重要性日益凸显清洁能源作为清洁能源的重要组成部分，是清洁能源的重要组成部分

国内动力煤市场交易疲软，未来将继续承压。

本周国内动力煤产区方面，目前国内主要产区主流煤矿主要完成长协用户需求，执行中长期合同合理价格，其余做市场销售就市场煤而言，前期采购补库后，下游用户库存上升，对高价的接受度降低同时，港口市场承压，进一步加剧下游用户的观望情绪运矿车辆明显减少，煤矿装运速度减缓坑内有库存堆积，部分煤矿有压力坑整体价格主要是承压下游需求端，本周国内下游用户采购节奏放缓，需求端不支持市场最近南方雨水多，水电发力，火电日耗不及预期沿海地区主要电厂库存保持在20天以上，在长期合作和供应资源有保障的情况下，市场购煤积极性不高同时，市场下行压力加大，下游用户买涨不买跌情绪强烈，拉购节奏进一步放缓我们判断，在后市需求疲软的背景下，动力煤价格仍将承压

中国LNG均价震荡下行，美国天然气价格更低。

调。

国内LNG均价震荡下行，供需市场弱势明显供应方面，本周国内液厂LNG产量较上周下降，罐批出货量较上周增加从需求端来看，下游工业用户需求较低，尤其是目前生产毛利不足，投产动力下降，对高价LNG资源的接受度有限美国方面，自自由港事件后，终端出口转为内需，美国国内LNG供应量被迫增加，供应缺口得到弥补，缓解了美国国内天然气价格的过度通胀，并导致美国天然气期货价格下跌在欧洲，整体供应量大幅减少虽然目前可以满足整体需求，但伴随着库存的消耗和LNG补充量的减少，LNG市场缺口将会扩大为了维持国内能源稳定，各国采取各种措施弥补天然气缺口，带动天然气现货价格上涨

资本提案

与4月份相比，5月份的环卫市场略显低迷可是，仍有超过100亿的卫生设备订单将在5月份落地在绿色低碳的政策背景下，不仅环卫市场发展迅速，污水处理，垃圾处理等传统环保领域也需要大量的资金投入伴随着政策的不断刺激，污水处理产业链有望持续受益建议关注国内成套过滤设备龙头企业，继续拓展新能源和砂石高景气轨道再生资源的循环利用是减少碳排放的重要途径之一，具有污染物减排的协同效益这无疑是实现二氧化碳排放峰值和碳中和不可或缺的途径双碳背景下，新能源国家政策利好将迎来新一轮高速发展受益标的为稀土废弃物龙头企业，深度整理废钢，回收报废车

在大力发展新能源的背景下，国家加快能源项目改革创新，新能源装机有望快速增长新能源运营商受益于内需的扩大，运营效率的提高和业绩的提升我们建议关注火电转型新能源标的，同时受益的新能源运营电站有和，受益的港股有，，

风险警告

1)碳中和相关政策的执行情况不及预期，

2)动力煤和天然气需求季节性下降，

3)电力政策发生了巨大变化。