一直以来，基金定投都因其“懒人理财”的特点而备受投资者追捧。不过，有些投资者在定投一段时间后发现收益并没有达到自己的预期，不禁陷入了困惑:是不是我买的基金不行，要不要换只基金定投？

基金定投合理的预期收益是多少？

要解决这个问题，首先我们了解合理的收益预期是多少？

很多投资者在定投基金时，往往对未来的收益抱有过高的期望。特别是近年来，部分热门行业表现较好，相关行业主题基金的净值水涨船高，让部分投资者对基金收益有较高的要求。

然而，从过去十年的数据来看，普通股票型基金、偏股混合型基金、债券型基金指数的年化收益率分别为12.87%、11.21%、5.01%，如果投资者的预期过高，那显然是不合理的，不能因为某些热门出现短期暴涨而扭曲自己的长期投资理念。

为何定投收益不及预期？

排除掉预期过高的因素，如果投资者定投基金的收益还是不理想，就需要分析具体的原因了。中国证券报在最近的一份报告中指出过基民投资收益的影响因素:

基民投资收益=基金损益+基民行为损益

报告指出，基民收益受到无法控制的市场波动、基金经理投资水平等客观因素影响；基民的投资行为这一主观因素也会影响最终的收益。报告认为基民频繁买卖、跟风追涨和过早止盈止损给投资收益带来较大的损耗。

所以，如果投资者定投的基金收益不佳，需要复盘下是否存在追涨杀跌、随意停止定投、过早止盈止损等不合理的投资行为。

除了主观原因以外，以下客观因素也会影响到定投基金的收益:

底层资产不同

不同类型的基金存在收益的差异，即使是同一类型的基金，投资不同的底层资产也会影响基金的收益。以2023年一季度为例，重仓TMT行业的基金净值大幅上涨，如果定投了此类基金，则收益明显超过其他基金产品。所以投资者在选择基金时，应关注其底层资产配置方向，并结合行业前景进行判断。

市场风格变化

A股市场的风格经常发生变化，如果定投的产品适应了市场的风格，则收益就会相对较好，如果与市场风格不匹配，则收益也会受到影响。

基金经理能力差异

基金经理的投资策略和能力会影响基金的收益表现。在同样的市场环境下，一位优秀的基金经理可能带来较高的收益，而一位表现不佳的基金经理可能导致收益欠佳。

如何有效提高基金定投收益？

通过以上对原因的详细分析，我们可以看出，基金收益受多种因素影响。投资者在面临收益不高时，应对症下药找出问题所在，采取有效措施提高定投基金收益。

培养长期定投的好习惯

长期定投需保持投资的耐心与定力，避免因市场波动而频繁调整定投计划。不少投资者在面对市场低迷，持仓基金净值回撤的时候，频繁更换定投标的，殊不知其已经陷入了定投误区。

假设我们以前些年的热门赛道行业指数:中证新能源汽车指数和中证医疗指数作为定投标的，A计划以中证新能源汽车指数作为定投标的，2013年1月初开始定投，一直坚持至2023年3月；B计划前期以中证新能源汽车指数作为定投标的，在2018年3月份新能源汽车指数遭遇下跌后赎回，从2018年4月份切换成中证医疗指数进行定投。最后测算结果如下:

注:以中证新能源汽车指数，中证医疗指数进行测算，累计收益率=/累计投入本金*100%。本测算仅供参考，历史收益不代表未来收益。

从以上数据可以看出，遇到市场回调就切换定投对象，显然并不是一个好思路。基金定投就像是一场长跑，需要智慧与耐心，如果投资者盲目切换跑道，不但失去了本该有机会赚钱的机会，还制造了额外的负担。

增配不同风格、行业的基金品种

不少投资者往往很容易被短期的收益所迷惑，倾向于重仓单一风格或单一的行业，这种方式如果遇到市场行情较好时，收益确实不错，但是在不适应市场风格时，往往蕴含较大的投资风险。所以，投资者可以多投资不同风格的基金品种，既可以在资产轮动时获取收益，也可以分散基金风险。

养成定期诊断的好习惯

除了以上措施之外，投资者还需要养成定期诊断的好习惯。通过分析基金的业绩和风险状况、管理团队、投资策略等多个维度，以判断其定投基金的长期投资价值，对于投资策略不明确、风格漂移严重、长期业绩欠佳的基金品种，则需要及时替换，以免影响整体投资组合的表现。

总之，定投基金是一种长期投资策略，投资者需要有足够的耐心和信心。在面临收益不高的困境时，不要盲目跟随市场热点追涨杀跌，而应该客观分析问题所在，并结合自己的实际情况做出合理决策。只有这样，投资者才有可能在基金市场中实现稳定且持续的收益。