海通双五星评级嘉实物流产业为何业绩如此亮眼?

来源:证券之星 2022-09-17 13:57:47  阅读量:18005   

伴随着国民经济和社会消费需求的快速增长,现代物流业逐渐成为支撑国民经济发展的基础性,战略性和先导性产业到2022年上半年,全市社会物流总额达到2600亿元,同比增长25%现代物流业的发展也激起了经济发展的波澜,国内相关部门的资金也水涨船高

其中,嘉实物流行业股票基金,凭借其出色的表现,成为投资者眼中的热蛋糕早在今年二季度末,在晨星中国基金业绩半年度排名中,嘉实物流行业取得了近五年20.43%的年化回报,五年来成功蝉联同类第一而且在海通证券7月31日发布的基金评级报告中,嘉实物流行业A/C同时获得三年和五年双五星评价

该基金由嘉实基金大周期研究总监小蜜管理小蜜的投资特点非常鲜明:一是注重投资者体验,可以减少投资中的波动,注重回撤,二是从周期出发但不仅仅是周期,对周期投资的理解别出心裁

肖伟曾说,降低波动性,改善消费者的体验,也能让消费者长期持有,增加获得收益的概率对于寻找的股票,即使短期表现一般,小蜜仍然可以长期持有,换手率低公开数据显示,截至2022年6月30日,嘉实物流行业成交率仅为183.32%,在市场中属于低档2018—2019年,离职率甚至低于100%

此外,小蜜的回撤控制也达到了同样的水平为了减少回撤,小蜜坚持公司质量在组合配置和选股上要和估值匹配2022年中报显示,嘉实物流行业的重仓股中,既有持续景气,估值相对较低的物流行业龙头,也有航空等低估值行业的优质公司面对最近几年来频繁的过山车,截至2022年6月30日,该基金近一年最大回撤为—13.72%,同期同类公司均值为—17.72%,为近三年最大回撤

从循环开始,不断扩大,这也是小蜜的个性标签之一他认为周期性行业最大的魅力在于周期性波动如果你只执着于周期性波动本身,你会长期拥抱更糟糕的事情在选股上,周期性波动只是其投资策略的一部分,最终的核心还是要关注公司本身的竞争优势不能盲目追求周期性景气但基本面不合格的公司,也要考虑ROE和抗风险能力

对于市场机会,小蜜表示长期看好快递行业,这应用了一个长期的投资逻辑,但是阶段性的竞争格局还是有明显的变化,所以公司的竞争力很重要,小蜜还关注了汽车行业供应端和销售端的复苏,参与了相关标的,给投资者带来了组合收益的提升,在港股市场,还有一些创新医药,互联网等行业的优质低估值上市公司,也值得关注,机会很大。王晶

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