邱友的初三同学问了一个关于分众传媒的好问题:2021年1月8日分众传媒第二期员工持股计划转让时，为什么增加资本公积—股权溢价27，469，355.02元。

就在前阵子，我写了《鹅厂员工福利的羡慕——谈腾讯的股份奖励》来研究腾讯的股份激励，但是腾讯的年报并没有公布其股份激励的详细会计价值，

分众已在年报中做了详细披露下面回答一下它的记账流程

一，会计处理

1.回购股份

借:库存股4843.3万元

信用:银行存款4843.3万元。

分众于2018年9月3日至2019年5月9日通过集中竞价回购共计243，380，554.00股，其中7，700，000股用于第二期员工持股计划的激励，按回购均价6.29元/股计算，共支付770万* 6.29 = 4843.3万元，并相应增加股票股数，

2.资产负债表日期

借:管理费7599.9万元。

贷:资本公积—其他资本公积75，999，000元。

首先，第二个员工持股计划的重点有以下规定:

1)本次员工持股计划受让公司回购股份的价格为0元/股:相当于股权激励计划给予员工的年终奖，

2)本员工持股计划不对持有人设置绩效考核指标:授予只是对过去业绩的奖励，对未来业绩没有新的要求，

3)本次员工持股计划将由公司股东大会审议通过无论发生什么情况(包括但不限于持证人岗位变动，退休或辞职等)，持有人持有的权益不会改变

应该说，分众对这些获得奖励的核心员工开出的条件是相当优厚的可以理解为，一旦授予，后面就没有其他约束，奖励也不会被收回

也正因为如此，分众考虑到2020年12月31日已完成相应的员工服务期，按照授予日公允价值计算的当期收购于2020年全额计入相关成本费用，并增加资本公积具体来说，2020年12月31日收盘价为9.87元/股* 770万股= 7599.9万元

3.转移日期

借:银行存款0元

资本公积—其他资本公积7599.9万元。

贷:股票股份4843.3万元。

员工持股计划非交易过户印花税及手续费96，644.98元。

资本公积—股本溢价27，469，355.02元

日前，分众将7，700，000股回购股份转入员工持股计划证券账户，

应该有两笔借方，其中银行存款为0是因为受让价格为0元/股，此时需要结转20世纪末增加的资本公积—其他资本公积7599.9万元，

先由出借人结转股票股份48，433，000元，后冲减员工持股计划非交易转让印花税及手续费96，644.98元，再将差额27，469，355.02元计入资本公积—股权溢价。

以上就是资本公积的由来——股权溢价27469355.02元。债务人和贷款人完全平等，一点区别都没有！

第二，一些启示

学习更复杂的会计处理有什么用。

1.最重要的启示是澄清了所谓的股权激励。即使受让价格为0元/股，也绝对不是白给，公司支付成本扣除当年利润，

2.管理层有一些合理的手段来调整报表利润:如分众在20世纪末确认了7599.9万元的管理费但事实上，假设分众管理层将授予日期从2020年12月31日推迟至2021年1月1日是完全合法合理的这种情况下，7599.9万元的管理费用将变更为21年确认，20年利润增加7599.9万元，21年利润减少7599.9万元

3.根据股权激励的限制，管理费的确认方法也有差异:

a)分众传媒在授予后无其他限制，故在授予日一次性全额确认管理费，

b)腾讯控股在授予后会有一些其他限制，比如要求保持在职状态，因此，一般情况下，在授予日不会进行会计处理，而是在等待期内的每个资产负债表日分期确认管理费用。

4.与股权激励相关的管理费用金额与股价成正比对于需要在授予后的未来几年内分期确认管理费用的腾讯来说，其当年的管理费用与往年的平均股价正相关因此，腾讯21年来管理费用的大幅增长，实际上部分与其前几年的高平均股价有关

$分众传媒$ $贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$

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