6月光伏出口保持高增长，政策不确定性增加。

6月份，元器件和逆变器出口保持高增长构成:6月份，出口金额42.3亿美元，同比增长+112%，环比增长+6.4%，出口量15.2GW，同比增长+78%，环比增长+2.8%1—6月累计出口值220.5亿美元，同比增长+113.4%，累计出口量83.8吉瓦，同比增长+90%

据工信部披露，2022年1—6月，全国晶体硅组件产量约123.6GW，同比增长+54.1%。

简单算一下，中国的组件出口约占总产量的67.8%逆变器:6月出口7.1亿美元，同比+63.1%，环比+20.6%出口413万辆，同比—3.3%，环比+5.4%1—6月累计出口31.6亿美元，同比增长47.3%

政策不确定性增加硅材料和晶圆的国内价格持续上涨日前，TCL中央再次上调P型和N型单晶硅片价格，涨幅约为4%商务部，国家能源局，工信部关注近期上游价格上涨

新消费板块22H1业绩增速最高截至7月25日，钻石种植:已发布业绩预告/快报的公司占比已达67%，当期板块22H1净利润同比增长113%/σ，增速保持高位速冻食品:已发布业绩预告/快报的公司比例为67%，当期22H1板块净利润同比增长29%，整体保持较快增长美容护理:国内领先化妆品品牌表现良好，其中珀莱雅:22Q2预计营收12.7—13.7亿元，同比增长+25%—35%，预计归母净利润1.3亿—1.4亿元，同比增长+15%—22%华西生物:22Q2预计营收16.81亿元，同比增长+45%，预计归母净利润2.71亿元，同比增长+30%

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中国资源汇率:7月加息即将落地，美元指数从高位回落上周资源国货币对美元涨跌互现伴随着7月美联储议息会议的临近，市场已经充分消化了美联储鹰派加息的可能情况上周美元指数从高位回落至7月22日的106.57资源国货币兑美元汇率涨跌互现其中，智利比索领涨，一周上涨+6.6%，澳大利亚澳元领跌，一周下跌—1.7%

国内外价差:1)煤炭板块:动力煤国产与进口价格继续倒挂上周动力煤(国内—海外)价差继续下降至—1392.96元/吨，处于2012年以来的0%分位数焦煤(国内—海外)价差小幅拉大至1046.52元/吨，处于2012年以来的97.6%分位数2)金属板块:上周工业金属，能源金属价格小幅上涨，铜，铝，镍(国内—海外)价差小幅回落至7330.81元/吨，2078.33元/吨，19300.82元/吨，2012年以来分别为65.0%，55.5%，88.6%3)农产品板块:上周玉米，豆油(国内—海外)价差扩大，小麦(国内—海外)价差缩小玉米价差715.56元/吨，处于24.6%分位数(上周21.4%)，豆油价差1024.17元/吨，处于18.2%分位数(上周14.2%)，小麦价差827.57元/吨，处于43.6%分位数(上周45.2%)

风险:稳增长政策不及预期，海外输入性通胀超预期，基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时，不完整的风险。