近期市场持续波动。此前强势的新能源板块进行调整，消费和医药板块逐步走强。然而，上游商品曾因供需变化而走强，近期表现不确定。在复杂的市场环境下，基金机构正在寻找市场确定性的锚。

上市公司三季度业绩预告陆续披露，基金投资以业绩为锚的情况逐渐显露。众多业绩优异甚至超预期的上市公司，成为基金机构调兵遣将的重要阵地。有基金表示，市场前景中的震荡行情有望延续，市场面临重组、放缓等诸多变化。上市公司基本面的坚实基础将为投资提供最好的进攻武器。

优秀的股票相继出现。

数据显示，截至9月25日，两市74家上市公司发布第三季度业绩预告信息。其中，业绩好的公司多达64家。在这些个股中，延安必康(002411)、长源锂电分公司、双环传动(002472)、天玑股份(002759)、麦迪特(603990)等上市公司预计三季报涨幅较大，引发市场关注。

以延安必康为例，公司公告显示，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.5亿元至6亿元，较上年同期增长4，207.51%至4，599.10%。公司表示，2021年前三季度，公司业绩较上年同期有所增长，主要是公司子公司江苏九久科技有限公司新能源产品受市场需求影响，产能释放，市场价格上涨，导致利润较上年同期有所增长，对公司业绩增长起到了积极的推动作用。由于产能释放等原因，新材料板块利润也较去年同期有所增长。

同样，新上市的长期锂分公司招股书显示，基于公司目前的订单、经营状况和市场环境，预计前三季度实现净利润5.14亿元至5.47亿元，同比增长1389%至1485%。天赐材料在三季度业绩预告中表示，得益于市场对锂离子电池材料和电解液产品的强劲需求，销量和价格大幅提升，同时原材料自产率和毛利率提升，公司预计前三季度实现净利润14亿元至16亿元，同比增长170.08%至208.66%。上半年公司净利润为7.83亿元，同比增长151.13%。此外，化工行业的中泰化学(002092)也在半年报中预测，前三季度净利润将达到24.3亿元至26.3亿元，同比增长644.33%至689.13%。

锂电池、化工产品等行业成为业绩大幅提升的上市公司集群。今年以来，得益于新能源汽车的快速发展和上游原材料供需关系的变化，这些领域产生了很多优秀的公司，市场对此并不意外。

如此突出的成绩自然吸引了众多关注。对于这些业绩有望爆发的公司，市场机构给予了高度评价。比如9月22日，CNNC钛白发布了2021年第三季度业绩预告。预计前三季度归母净利润将在9.61亿元至11.39亿元之间，同比增长170%-220%。东莞证券指出，今年以来，公司已7次上调产品价格。根据百川傅颖的数据，截至9月17日，我公司硫酸法生产的金红石型钛白粉价格为20500-21000元/吨，较年初上涨约18%，较年初上涨约50%

年中报告显示，二季度末，中国农业银行汇理新能源主题调和、东方新能源汽车主题调和、华泰白锐品质领先调和出现在天赐材料前十大流通股股东名单中，三只基金分别持股1356.65万股、594.51万股、536.54万股。此外，香港证券结算有限公司持有3972.7万股，中欧时代先锋持有601.7万股。

同样，在中泰化学二季度末前十大流通股股东名单中，还有香港证券结算有限公司、广州轩辕投资管理有限公司-轩辕六都元宝八号私募投资基金、财通价值动量混合、大成新产业混合等机构投资者。上述机构分别持有7688.06万股、2904.86万股、1238.41万股、999.57万股。这些机构大多在今年上半年收购了中泰化工。公司业绩超预期，股价随波逐流，让这些机构赚了不少钱。

在CNNC钛白的流通股东名单中，机构众多。公司半年报显示，二季度末，富国均衡优选组合、富国低碳新经济组合、富国成长试点组合、香港证券结算有限公司、全国社保基金401分别持有4499.48万股、4010.72万股、3998.01万股、3289.29万股、1200万股。可以看出，富国基金、北行基金、社保基金已经提前布局。

“优秀的股票正在成为市场上耀眼的明星，尤其是三季度的大幅增长，基本可以为全年业绩增长定下基调。最近我们的研究团队重点加大了对这类股票的研究，基金经理对这方面的信息要求更高。”一家公募机构的研究员说。在上市公司方面，也印证了这一市场现象。某上市公司秘书长向《中国证券报》记者表示，随着公司业绩预告信息的披露，近期基金机构的走访调研需求明显增加。“作为机构投资者和长期投资者，基金机构一直在密切跟踪公司基本面。

的关键性信息上，他们不满足于公司公告的概括性信息，希望获取更多的一手材料和数据，公司也希望通过合规的方式，向市场传递更多有价值的信息”。

寻找确定性尤为重要

“市场热点明显变得散乱，当下环境下，寻找确定性尤为重要，而业绩基本面的确定性是最为牢靠的。”上海一家基金公司的基金经理如是说。

在四季度即将到来之际，整体来看，基金普遍认为，市场仍将持续震荡，但是机会不少。例如，汇丰晋信研究总监、基金经理陆彬表示，当前整体市场的风险溢价水平处于中枢偏上位置，对于市场的判断相较于年初更加乐观。“一方面，我们一直担忧的某些高估值核心资产行业的估值风险得到了较大程度的释放；另一方面，未来几个季度宏观经济增速或将趋缓，尤其是在全面降准以后，整个流动性环境展望比年初更加积极。”陆彬表示。

在具体板块上，新能源、半导体、消费、周期等仍然是不少基金机构重点掘金的对象。德毅资产总经理梁正东近日表示，站在当前的时点上看，市场仍将以结构性行情为主，板块轮动使得择时的重要性凸显，具备政策支持并且具有广阔发展空间的成长性行业仍然是投资的主线，综合宏观面和行业基本面，新能源、半导体板块的景气度有望持续。湘财基金基金经理肖超虎认为，消费股经过一段时间的调整，部分个股的估值水平已进入合理区间，中长期配置价值正在显现，相对看好白酒、家电、游戏、新能源车、美妆等泛消费细分领域。对于近期热度较高的周期板块，金鹰基金认为，钢铁、煤炭等顺周期板块需关注政策上的边际收紧，基建产业链等板块则存在低估值修复的交易性机会。

基金经理对于业绩和估值的关注明显提升，“市场缺乏系统性机会的背景下，个股优秀的业绩，可以在市场调整之际提供充足的安全垫，在市场向好之时，则可以抓住机会，是季度之交乃至年末布局的较好方向。当前市场，存在一些在业绩和估值上需要更加匹配的机会，对于这类机会，绩优股更有可能通过业绩的持续增长消化阶段性的市场高估”。前述基金经理表示。