日前，上海交通大学上海高级金融学院发布了新一期《中国居民投资理财行为调查报告》。

《报告》指出，中国居民对理财产品的配置偏好比较集中，相对保守公募基金配置明显减少，其中权益类配置减少，固定收益类增加，体现对冲特征

银行存款，公募基金和债券是2022年居民投资占比最高的三种资产。

其中，债券类资产配置比例为21%，较去年提升6个百分点，取代股票成为2022年居民配置最多的三类资产之一股票的配置从2021年的17%提高到20%，配置比例和债券非常接近

浦银财富管理副总经理张文乔提到，选择银行理财的客户有明显的特点一是希望有一定的投资收益，二是讨厌风险，所以讨厌回撤和亏损，尤其不能接受亏损，因为这是多年来养成的习惯

张文桥认为，因此，银行理财行业成立后，现在面临的挑战之一就是如何将回撤控制到客户满意的程度，同时兼顾一定的收益。

如何提高客户的获得感他表示，机构首先要提高资产管理的能力，通过技术手段控制回撤和波动，然后增加产品的丰富度，提升产品的附加值比如信息公开，对于普通人来说往往特别重要我们有些客户特别喜欢看每天能赚多少钱，这可能比多赚几个钱更重要这种获得感是相当愉悦的

《报告》显示，居民在选择基金时的考量更加理性，对明星基金经理，新生基金，历史高收益基金的追逐热情有所下降。

2022年的调查结果显示，投资者对明星基金经理的关注度明显下降，关注比例从去年的24%下降到14%。

报告认为，可能是市场风格切换后明星基金经理翻车的结果由于市场的波动和明星基金的淡出，人们在做基金购买决策时更加理性

但日内交易，追涨杀跌等非理性投资现象依然存在，导致所谓基金赚钱，基民不赚钱的现象，今年有所减少。

在基金盈亏时是否改变投资计划的调查中，数据显示，当收益超过20%时，近34%的受访用户选择增持，明显低于去年超过50%的数据。

2022年，居民对投资收益的预期普遍下降。

《报告》发现，年化预期投资回报率低于5%的受访用户从去年的37%上升至43%值得注意的是，高收入预期的人数明显减少只有13%的用户今年预期收益超过20%，明显低于去年的20%

而且收入预期超过10%的人群规模在下降，从去年的40%下降到29%，这一方面说明人们的收入预期在逐渐回归理性，另一方面也说明他们对市场预期并不乐观。

在居民投资理财行为方面，报告发现，与上一年相比，中国居民的长期投资意识有所提高。

持有意向在一年以内的用户比例明显下降，从去年的72%下降到今年的65%与此同时，居民对理财产品亏损时间的容忍度有所提高以股票型基金为例，能够接受一年以上亏损的用户比例从去年的14%上升到23%

调查显示，只有28%的受访者会因为投资服务而增加长期投资意愿，半数受访者不了解基金投资服务报告认为，中国仍处于专业投资的初级阶段，未来发展空间较大

蔡襄证券总裁周乐峰也指出:目前这个领域被视为一片蓝海，专门从事投资咨询业务的金融机构并不太多最近几年来，伴随着券商和金融机构互联网运营的思路越来越成熟，他相信未来金融机构可以在获客方面发力，开拓新的发展机遇