深水炸弹反弹了！一个月来，回血超过50%

近一个月来，新能源板块强势反弹，带动相关资金大面积回血其中，多只新能源主题基金在过去一个月内出现了超50%的猛烈反弹与此同时，许多顶级基金经理在该月采取了限制购买的措施

在过去的一个月里，暴力事件反弹了50%以上。

顶流集体限购

数据显示，截至6月10日收盘，自4月27日反弹以来，风能新能源指数一直稳步攀升，累计涨幅达39.34%，风能新能源汽车指数的区间涨幅也达到了41.47%。

大量新能源主题基金的净值也在快速回血据Wind数据显示，截至6月10日收盘，自4月27日以来，全市场有538只基金净值涨幅超过30%，其中新能源主题基金或重仓新能源股的基金成为反弹深度冲锋

具体来看，李波，曾管理的新奥新能源精选以53.73%的涨幅暂居第一截至一季度末，本基金股票资产为35.11亿元，占基金总资产的93.85%前十大重仓股中，比亚迪，天齐锂业，盐湖股份，赣锋锂业等新能源相关行业龙头在多只区间涨幅超过50%的基金中，包括房建和银华乐享A管理的银华智汇内在价值，石诚管理的瑞银新能源A，SDIC的瑞银先进制造等，截至第一季度末，他们都重仓了相关的新能源股票此外，崔管理的前海开源新兴产业A，曹春林管理的何新新能源汽车A，郭贝贝管理的均实现了40%以上的回血，吕斌管理的汇丰晋信低碳先锋A近一个月也上涨了38%

除了主动管理型产品，跟踪新能源子轨道的指数产品也有不错的收益据Wind数据显示，自4月27日以来，涨幅最高的电池龙头ETF，新能源汽车ETF，电池ETF，新能源汽车ETF和多只光伏ETF均在45%以上

值得注意的是，一方面，与新能源相关的主题基金近一个月涨幅超50%，另一方面，不少顶流基金经理争相限购日前，李波和曾管理的新奥新能源精选发布混合公告，暂停大规模申购自6月10日起，本基金每个基金账户单日累计最高申购金额500万元日前，崔管理的前海开源新兴产业《关于限制大额申购的混合公告》称，日前起，本基金份额单个基金账户单日累计申购最高限额为200万元日前，冯明远旗下新奥核心科技股份有限公司发布公告，暂停大规模申购为保护基金份额持有人利益，自6月2日起，每个基金账户单日累计申购本基金的最高限额为500万元

近期的反弹多是前期恐慌性下跌的修复。

然后最近新能源板块成为反弹深度冲锋，汽车零部件，锂电池，光伏板块持续活跃新能源板块近期强势反弹的逻辑是什么

前海开源基金经理崔表示，主要是由于前期市场整体出现恐慌性下跌，导致整体股价与基本面出现较大偏差近期的反弹多是前期恐慌性下跌的修复中长期看新能源板块未来增长，增长空间巨大，且增长持续，基本面信息也在不断验证我们的观点所以近期的强势反弹是基于基本面的反应

中信保诚基金经理孙表示，近期新能源的反弹主要包括新能源汽车和光伏，但两者的反弹因素略有不同因为以上海为中心的长三角汽车产业链前期受损严重，近期新能源汽车的成交更多是因为6月1日上海正常生产生活秩序的恢复和供应链的修复对于光伏来说，主要是由于能源成本上升的背景，尤其是欧洲需求的快速增长另一个大背景是，4月份美国通胀较3月份有所下降，美国10年期国债利率开始回落，阶段性消除了整个成长股估值的打压因素，再叠加刚才提到的新能源汽车复工复产，欧洲光伏需求高增长，可以说是宏观叠加行业层面因素导致的反弹

对未来不悲观。

坚定看好未来新能源的巨大投资机会。

年初以来，新能源板块大幅调整，但与此同时，该板块近期也有回暖迹象应该如何看待现在的市场新能源板块是否迎来上车机会

崔表示，如果海外加息和通胀不低于预期，新能源的反弹可能会持续后市整体表现与国际经济形态密切相关，包括美联储加息，通胀程度，地缘政治冲突等诸多方面，上述因素不可预测所以我们还是需要对市场整体保持一定程度的警惕，防止上述情况发生时对市场造成任何冲击但长期来看，我们仍然坚定看好未来新能源的巨大投资机会

站在目前的时间点上，说他对未来并不悲观经过4月底的调整，以新能源汽车方向为例，锂资源已经基本降到了5倍PE左右，中游一些格局不好的公司今年已经降到了20倍以下，格局好一点的也降到了30倍以下，这是历史上比较低的估值水平

短期来看，虽然美国10年期国债利率有所下降，但大宗商品价格仍处于高位，叠加地缘政治冲突因此，通胀预期很难很快回落，美联储加息缩表的进程可能超出预期美国10年期国债的利率将可能再次上升，这一过程可能会再次抑制增长因此，就增长方向而言，美联储的政策，包括美国10年期国债利率的走势，仍是一个关键的观察因素当美债利率相对较高时，市场偏好低价值资产，而伴随着国内一些刺激政策的出台，短期价值资产仍相对占优总之，价值仍然会被政策催化虽然增长有所回升，但估值仍处于相对低位他提到

农银新能源混合基金基金经理邢认为，目前的交易拥堵在成长板块大幅调整后已回落至历史较低水平，科技成长仍是高质量发展的必然选择未来的重点将是碳中和的新能源方向从能源转型的角度看，冯光是未来电力生产的主力，正逐步走向存量替代阶段电动汽车方面，海外和国内上游资源开发进度加快，同时新能源汽车潜在需求依然强劲目前从个股估值，基本面和持仓集中度来看，行业内优质企业仍将享受行业成长红利

看好锂电池，光伏，新能源运营商。

具体到新能源板块内部板块，崔小龙表示一直看好三个板块:锂电池，光伏，新能源运营商光伏是清洁能源的生产端，是生产端的代表技术锂电池是储能端，也就是应用端的代表技术，而新能源运营商这种长期稳定经营，稳步增长的行业，空间很大大多数行业的运行都有很大的波动性，尤其是制造业或者上游资源行业，甚至是消费行业但是，新能源运营商的运营极其稳定比如以光伏电站为例，它最大的成本来自于前期投资，也就是说，这项业务的投资大部分是一次性投资以上领域都具有空间大，确定性高的特点，所以坚定看好以上三个方向

谈及新能源投资机会，孙表示，相对而言，在新能源汽车方向，名牌整车和电池，以及一些有竞争力且相对较好的环节，如隔膜，阴极等，值得关注在光伏方向，相对关注一体化建筑，逆变器，贴膜等

汇丰晋信投资总监陆斌表示，年初他认为今年的机会可能是价值回归和高质量增长但伴随着价值股估值的修复，以及前4个月成长股估值的大幅调整，他认为目前优质成长股对我们更有吸引力，因此下半年市场主线很可能回归到优质增长包括新能源，军工，医药，互联网等等，他认为自己已经能够找到丰富的投资机会

瑞银新能源基金拟任基金经理石成表示，伴随着疫情的逐渐减弱和全球经济复苏的加快，能源需求将持续增加，未来增长空间巨大的相关行业值得关注长期受益于光伏，锂电池，半导体产能扩张的装备制造业有望保持较快的复合增速