华泰策略:电力周期有望替代地产周期成为中长期内A股行业轮动主线
华泰认为,动力周期有望取代房地产周期,成为a股行业长期轮动的主线。从今年到未来十年,全社会的利润分配将向“泛动力链”转移,中国经济周期的内涵有望发生变化,映射在a股上。“泛动力链”有望取代“泛地产链”,成为行业轮动的主线。去年6月至今年9月,在小动力周期上行阶段,a股经历了中游动力新制造启动、上游稀缺资源承接、下游动力运营关闭两轮“泛动力链”轮动。沈虎500成为顺周期产品。明年年中,小动力周期上行阶段和“泛动力链”超额收益有望再次启动。
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